獨家報導 記者林齊萩／綜合報導
今年以來，全球處於AI狂潮，AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）居核心地位，不過，英國《金融時報》（FT）亞洲評論編輯尹允（June Yoon）指出，輝達股價的關鍵弱點可能是台灣，包括晶片生產和封裝大幅依賴台積電，和台灣面臨的地緣政治風險。
尹允在文中提到，輝達晶片供應嚴重依賴台積電，由於台積電也獨家為汽車到智慧手機等客戶提供先進晶片，結構性供應限制難避免。而輝達最高端的H100處理器在二手市場以極高溢價出售，表明短缺已開始。輝達要解決晶片短缺問題的複雜度，更甚其他行業。輝達嚴重依賴台積電不僅僅是先進製程，還包括最後的關鍵封裝階段。
尹允指出，從晶片製造到封裝的完整生態系圍繞著台積電在台灣設立，這使得難以將製造移出台灣。撇開成本不談，在其他國家興建更多晶圓廠，對輝達等需要最高科技晶片的公司而言，並非解決之道。
尹允指出，對輝達高階晶片的需求只會不斷增長，因此台海局勢不斷升級的「地緣政治風險」不容輕忽。投資人在預測輝達股價走勢時，得考量其對台灣的曝險程度。
此外，台積電在美日德接連設廠，面對的難題亦不小。目前，在美國亞利桑那州建廠的進度落後，美媒29日報導，當地建廠工人在接受英美媒體採訪時大吐苦水，稱管理不善及行政混亂才是導致工程延宕的主因。
英國《衛報》（The Guardian）28日引述不具名的內部人士說法，指台灣承包商不熟悉美國的安全規範和法規，亦不聽現場工人建議。同一小區域有多個總承包商，各有各的指令，不僅沒人協調，還互相妨礙。有工人甚至喊話，要台積電換掉台灣承包商，「因為他們根本不熟悉在美國建廠的方式。」
台積電在7月法說會提到，美國亞利桑那廠面臨一些挑戰，量產時間由原預計的2024年延到2025年。
