文：梅芬
壽險業不動產禁買令解除，加上服貿協議的預期效應，讓商辦市場成為下一波投資新寵，也讓Reit（不動產投資信託）成為一般投資人最佳衛星資產。
積極理財是每個人衝刺自己核心競爭力時的最佳備胎，除了薪水收入外，面對琳瑯滿目的投資管道，包括保險、房產、基金、股票、期貨……等，如何善用資產配置，達到財富穩健成長的效果呢？在國外風行已久的不動產證券基金，雖然在國內起步較晚，不過，仍是多數人資產配置中不可或缺的一環。
全球房價逐年攀升，從國內到海外，房市早已躍居為大家熟悉的理財工具，近年來，國內商辦市場表現因壽險業政策限制，金管會祭出六大限購令，使商辦市場表現平淡，所幸隨著解禁令再度活絡商辦市場，使壽險業獵地買辦公大樓得以興建購物商城、企業營運中心之外，穩定的租金投報率加上增值效益，造成陸資進駐飯店、旅館的預期效應，帶動周邊的商辦房市發展，使Reit成為房產之外的另一選擇。
投信業者指出，不動產證券化的信託收入來自穩定的租金收益，大多數盈餘用做為配息，投資人無需擁有房產，即可透過不動產證券化及多數投資者共同集資，同時投資多項房市標的，達到布局世界地產、分散風險、穩健收益三贏局面，由於不動產投資信託的配息率高於市售股票，備受投資人的青睞。
穩健型衛星資產
然而，從資產配置的投資組合裡，風險承受度較保守者不妨把Reits列為衛星資產，投信業者指出，不動產投資信託的配息率比市面上的股票還高，收益較為穩健，不妨以國內Reit基金為主、國外Reit基金為輔，再搭配保險、債券型基金、房產……等做為核心資產，依照不同階段理財達到資產成長的目標。
海外Reit基金市場發展成熟，面對國內Reit基金種類有限，投信業者建議，積極型投資者布局股票、期貨、基金……等風險承受度較高的核心資產之外，可將台灣及少部份的海外Reit基金列入衛星資產，透過不同的投資組合降低風險，做為定期檢視績效，進而調整資產配置的比例。
儘管景氣前景不明，展望2014年，隨著陸客來台、商圈消費力提升……等刺激市場因素，加上壽險業者解禁令、陸客來台買房總量管制可望解除，內政部正研擬修法提高中資來台購屋意願，預估商辦市場房產表現將優於住宅，有助於提升商辦市場的能見度，使國內Reit基金前景值得期待。
